5 empresas de Silicon Valley a las que un inversor en ciernes debería prestar atención


La salida a bolsa es un indicador importante para una empresa. Cuando una empresa privada sale a bolsa y vende sus acciones en la bolsa de valores por primera vez, podemos hablar de inversiones adicionales serias. Pero, ¿qué pasa si usted, como inversor, está solo al comienzo del viaje y ya desea invertir en activos bastante grandes?

Georgy Yuryev, analista jefe de la empresa de inversión United Traiders, dice dónde debería invertir un inversor novato, utilizando los ejemplos de cinco empresas de Silicon Valley.

5 empresas de Silicon Valley a las que un inversor en ciernes debería prestar atención

Por qué invertir en valores privados de Silicon Valley antes de la OPI

Ante todo, averiguaremos por qué necesita vigilar las acciones de empresas privadas. Ahora, en Estados Unidos y Europa, las tasas de los bancos centrales se han reducido a casi cero. Las herramientas tradicionales son cada vez menos atractivas. Por ejemplo, antes el rendimiento de los bonos y las acciones de valor era bastante alto, pero ahora el rendimiento esperado de estos instrumentos está disminuyendo. Ahora, para obtener el rendimiento objetivo del 8-10% anual, los fondos se ven obligados a cambiar a tipos de inversiones más arriesgados, y estamos viendo una entrada de dinero en el mercado de empresas privadas (antes de la OPI).

En segundo lugarpor qué las empresas de Silicon Valley. La mayoría de los unicornios (empresas anteriores a la OPI con una capitalización superior a $ 1 mil millones) se encuentran en los Estados Unidos. Allí hay un ecosistema, adaptado para el lanzamiento de startups, el crecimiento de su capitalización y una OPI, hay acceso a dinero y talento.

En tercer lugarpor qué debería prestar atención a las empresas que se encuentran en las últimas etapas antes de la OPI (etapa previa a la OPI). La razón principal es el menor riesgo en comparación con invertir en la empresa en las primeras etapas.

Si hacemos una cartera hipotética de 20 acciones de empresas en la etapa previa a la OPI, 4-5 de ellas irán a la quiebra y 10-15 traerán la rentabilidad esperada en 3 años. Si tomamos empresas en etapas anteriores, capital de riesgo tradicional, cuando los inversores ingresan a Seed y A-rondas, entonces la cartera debe constar de 50-100 empresas, y la tasa de éxito es mucho menor.

La rentabilidad en la que puede concentrarse al crear una cartera de empresas anteriores a la OPI: 3-5 veces en 5 años. La rentabilidad que supera al mercado público es proporcionada por nuevas tecnologías operadas por actores privados. Crean nuevos mercados y es probable que se conviertan en sus líderes. En United Traders, tratamos de ver los mercados que están creciendo un 15% interanual o más; no hay muchos y la mayoría de las empresas son privadas.

Mi cartera consta actualmente de 12 empresas privadas, planeo agregar 8-10 más. Quiero contarte algunos casos.

1. DigitalOcean

La empresa aún no ha realizado una OPI, está creando aplicaciones en la nube

$ 13.8 – acciones para noviembre de 2019 (valoración de la empresa $ 1.5 mil millones).

$ 25 – acciones para noviembre de 2020 (valoración de la empresa $ 2.7 mil millones).

Por qué invertir en esta empresa y por qué crecerá

  • Gran mercado. El mercado global de computación en la nube en el que opera DigitalOcean fue de $ 272 mil millones en 2018 y está creciendo un 18% año tras año.
  • Usamos este producto nosotros mismos en United Traders. He consultado con programadores que utilizan DigitalOcean y he recibido comentarios positivos. En el segmento de abarrotes, la empresa tiene muy buenas posiciones en medianas y pequeñas empresas, mientras que su principal competidor Amazon Web Services trabaja con grandes players.
  • La empresa es rentable en términos de EBITDA, algo poco común en proyectos de tecnología joven. Esto significa que la empresa está cerca de una OPI.

También es importante decir aquí que las empresas en la etapa anterior a la OPI pueden crecer y generar ganancias para los inversores incluso antes de que estén en el calendario de OPI. Durante el año, el precio de las acciones de DigitalOcean ha aumentado un 80%. Las personas que han ingresado con una estimación de $ 1.5 mil millones ya pueden obtener una ganancia de + 80%.


2. Coursera

Una empresa en etapa pre-OPI, una de las líderes en el campo de la educación en línea

$ 13.86 – acciones para noviembre de 2019 (valoración de la empresa $ 2 mil millones).

$ 25 – acciones para noviembre de 2020 (valoración de la empresa $ 3.7 mil millones).

Por qué invertir en esta empresa y por qué crecerá

  • Amo la idea y el producto. Yo mismo hice cursos de finanzas en Coursera. Hay muchos problemas en el sistema educativo de los Estados Unidos ahora: alto costo, mientras que no hay suficientes lugares en las universidades, por lo que la educación en línea es cada vez más demandada. Coursera encontró su nicho, y COVID-19 solo contribuyó a esto. En abril de 2020, más de 10 millones de personas se inscribieron en los programas de Coursera, un 644% más que en el mismo período del año pasado.
  • El mercado está creciendo muy rápidamente. El mercado mundial de la educación en línea crecerá significativamente en 2019-2026, con un crecimiento promedio del 41%. Actualmente es uno de los mercados tecnológicos de más rápido crecimiento.
  • Los ingresos de Coursera de las empresas crecieron un 300% en 2018 y más de un 100% en 2019. Una de las principales fuentes de ingresos es el segmento B2B. Ahora, más de 2000 organizaciones trabajan con Coursera, y la cooperación con empresas suele ser más rentable y estable que la cooperación con individuos.

3. Alimentos imposibles

Empresa pre-OPI, productora de carne a partir de ingredientes vegetales

$ 35 – acciones para noviembre de 2019 (valoración de la empresa $ 9.1 mil millones).

$ 33 – acciones para noviembre de 2020 (valoración de la empresa $ 8.6 mil millones).

Por qué invertir en esta empresa y por qué crecerá

  1. Éxito de la OPI Beyond Meat. Fui a Impossible Foods después de la oferta pública inicial más exitosa de 2019, Beyond Meat. En ese momento, el precio de las acciones en el mercado secundario era de $ 35, ahora las acciones valen $ 33, mientras que en la primavera en el contexto de una caída general del mercado, el precio alcanzó los $ 24 por acción.
  2. Factores ambientales y hábitos de la población. El calentamiento global es causado por grandes emisiones de CO2, mientras que más del 20% de todas las emisiones provienen del ganado. Además, las personas en los países desarrollados están cambiando gradualmente sus hábitos alimenticios. La proporción de personas que se preocupan por la alimentación saludable está aumentando.
  3. Impuestos tradicionales sobre la carne. Alemania, Dinamarca y Suecia tienen previsto introducir impuestos adicionales sobre la carne de animales. El año pasado, los legisladores alemanes propusieron aumentar el IVA sobre la carne del 7% al 19%. Parece que todo se debe a que cada vez más países introducirán medidas similares.
  4. Infecciones peligrosas. En Asia, las epidemias ocurren con regularidad, cuya fuente son los productos animales (gripe porcina, peste). Los alimentos de origen vegetal reducen el riesgo de estas enfermedades.

Aquí lo diré de nuevo: no esperen que todas las empresas privadas crezcan proporcionalmente. Antes de que una empresa entre en el calendario de OPI, el precio de las acciones puede subir o bajar. Es importante mirar hacia el futuro: hay empresas que se darán cuenta de su potencial en 5 a 10 años, y no en los próximos dos años. Impossible Foods, en mi opinión, es exactamente eso.


4. SpaceX

Empresa de astronáutica

$ 250 – acciones a principios de 2020 (valoración de la empresa $ 45 mil millones).

$ 360 – acciones para noviembre de 2020 (valoración de la empresa $ 60 mil millones).

Por qué invertir en esta empresa y por qué crecerá

  • Tasas de crecimiento. Fui a SpaceX a principios de 2020, cuando la empresa estaba valorada en 45.000 millones de dólares. En 2017, cuando apareció por primera vez la idea de inversión en United Traders, SpaceX estaba valorada en 25.000 millones de dólares.
  • Starlink. Mucha gente conoce SpaceX por los lanzamientos de cohetes, pero la compañía también está desarrollando activamente el segmento de Internet por satélite Starlink. Este es un punto de crecimiento significativo: los clientes potenciales de Starlink son aproximadamente 300 millones de personas en regiones donde no hay acceso a Internet de alta velocidad.

5. Ginkgo Bioworks

Empresa de biotecnología sintetizador de microorganismos

$ 139 – acciones para noviembre de 2020 (valoración de la empresa $ 4 mil millones).

Por qué invertir en esta empresa y por qué crecerá

  1. Ginkgo Bioworks es el nuevo SpaceX. La empresa no teme a objetivos ambiciosos: ya está produciendo formas de vida artificiales y obteniendo ingresos de varias empresas conjuntas.
  2. La empresa tiene dos formas de ganar dinero. Ginkgo Bioworks vende sus servicios de desarrollo microbiano y comienza empresas conjuntas con socios corporativos. Ginkgo diseña plantas autofertilizantes con Bayer, crea proteínas alternativas en asociación con Motif Foodworks, cultiva cannabinoides raros con Cronos.
  3. Crecimiento de ingresos. Según Forbes, los ingresos de Ginkgo para 2019 fueron de $ 80 millones, el doble que el año anterior. Los ingresos proyectados de la compañía para fines de 2020 son de $ 150 millones, en 2021 – $ 200-300 millones.

Es importante mencionar aquí la tasa de variación de los precios de las acciones privadas. Fui a Ginkgo Bioworks hace unos meses. Es demasiado pronto para hablar de rentabilidad y del hecho de que la empresa pronto estará en el calendario de OPI. Los precios suelen cambiar de ronda en ronda, o si hay algunos cambios significativos en la empresa.

El artículo se basa en la experiencia personal del autor y no es una recomendación de inversión.

Foto de portada: Unsplash


Source: Rusbase by rb.ru.

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