Berkshire de Warren Buffett frena la compra de acciones y registra una pérdida de $ 43,8 mil millones

Berkshire Hathaway de Warren Buffett desaceleró drásticamente las nuevas inversiones en el segundo trimestre después de marcar un ritmo vertiginoso a principios de año, ya que la venta masiva del mercado de valores de EE.

Berkshire dijo el sábado que la caída de los mercados financieros globales había pesado mucho en su cartera de acciones, cuyo valor cayó a 328.000 millones de dólares, desde los 391.000 millones de dólares de finales de marzo. La pérdida registrada de $ 53 mil millones en los tres meses hasta junio superó con creces un trimestre optimista para sus negocios, que mejoraron su rentabilidad.

La presentación de la compañía ante los reguladores de valores de EE. UU. mostró que sus compras de nuevas acciones se redujeron a alrededor de $ 6,200 millones en el trimestre, por debajo de los $ 51,100 millones que gastó entre enero y marzo, un aumento que sorprendió a los accionistas de Berkshire. Berkshire vendió 2.300 millones de dólares en acciones en el último período de tres meses.

Berkshire también gastó mil millones de dólares en la recompra de sus propias acciones en junio, una táctica comúnmente utilizada cuando Buffett y su equipo de inversión encuentran objetivos menos atractivos en el mercado.

El inversionista de 91 años señaló en la reunión anual de la compañía en Omaha, Nebraska, en abril, que era probable que la ola de compras de acciones multimillonarias se desacelerara a medida que avanzaba el año, y dijo que la atmósfera en la sede de la compañía se había vuelto más “ letárgico”.

Gráfico de columnas de Efectivo, equivalentes de efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo retenidos (miles de millones de dólares) que muestra el cofre de guerra de Berkshire Hathaway

Los inversionistas recibirán una actualización más detallada sobre cómo ha cambiado la cartera de acciones de Berkshire más adelante este mes, cuando la compañía y otros administradores de grandes sumas de dinero revelen sus inversiones a los reguladores. Documentos separados muestran que la empresa ha aumentado su participación en la energética Occidental Petroleum en los últimos meses.

Las gigantescas tenencias de efectivo y del Tesoro de Berkshire cambiaron poco desde finales de marzo, cayendo menos de $ 1 mil millones a $ 105,4 mil millones.

Si bien el ingreso neto se deslizó de una ganancia de $ 5,500 millones al comienzo del año a una pérdida de $ 43,800 millones, el ingreso operativo, que excluye los altibajos de las posiciones accionarias de Berkshire, aumentó un 39 por ciento a $ 9,300 millones. Eso incluyó una ganancia relacionada con la moneda de 1.100 millones de dólares en su deuda no denominada en dólares estadounidenses.

Berkshire debe incluir las fluctuaciones en el valor de su cartera de acciones y derivados como parte de sus ganancias cada trimestre, una regla contable que Buffett advirtió que puede hacer que las cifras de ganancias de la compañía parezcan “extremadamente engañosas” y volátiles.

La pérdida ascendió a $29.754 por acción clase A. Esto contrasta con la ganancia de $18,488 por acción que la compañía reportó un año antes.

Gráfico de líneas del rendimiento del año hasta la fecha (%) que muestra que Berkshire ha superado al mercado de valores de EE. UU. en general este año

Los resultados de Berkshire son analizados por analistas e inversores en busca de signos de la salud de la economía estadounidense en general, ya que sus negocios abarcan gran parte del corazón industrial y financiero del país.

Las presiones inflacionarias continuaron afectando, aunque muchas de sus divisiones pudieron trasladar precios más altos a los clientes. El ferrocarril BNSF, que Buffett ha descrito como uno de los “cuatro gigantes” dentro de Berkshire, informó un aumento del 15 por ciento en los ingresos, ya que los recargos por combustible que impuso a los clientes compensaron una caída en los volúmenes de envío. Los costos de combustible para BNSF, que tiene más de 32,500 millas de vías férreas en 28 estados, aumentaron más del 80 por ciento año tras año.

La unidad de seguros Geico registró una pérdida técnica antes de impuestos de 487 millones de dólares en el trimestre, frente a los tres meses anteriores. La división culpó de la mayor pérdida a los precios mucho más altos de los autos nuevos y las autopartes que debe pagar cuando sus clientes se ven involucrados en accidentes.

Buffett dijo en abril que la compañía estaba viendo los efectos de la inflación de primera mano y advirtió que “estafa a casi todo el mundo”.

Los negocios de vivienda de Berkshire, incluida la unidad de casas modulares Clayton Homes y el minorista de decoración del hogar Nebraska Furniture Mart, ofrecieron pistas sobre cómo los consumidores estaban respondiendo a precios más altos y tasas hipotecarias más altas. Las ventas de muebles se mantuvieron relativamente planas, con precios más altos que compensaron los pedidos más bajos.

No obstante, hubo señales de solidez en el mercado de la vivienda, con ventas de viviendas nuevas de Clayton que aumentaron un 9,8 por ciento en la primera mitad del año. Los ingresos de la división aumentaron un 28 por ciento a 3.400 millones de dólares en el segundo trimestre con respecto al año anterior.

“Es muy probable que los aumentos en las tasas de interés de las hipotecas disminuyan la demanda de construcción de viviendas nuevas, lo que podría afectar negativamente a nuestros negocios”, advirtió Berkshire. “También nos siguen afectando negativamente las interrupciones persistentes en la cadena de suministro y los aumentos significativos de los costos de muchas materias primas y otros insumos, incluidos la energía, el flete y la mano de obra”.

Berkshire abordó un posible conflicto planteado en la reunión anual de la empresa a principios de este año. En junio, gastó 870 millones de dólares para comprar acciones que el vicepresidente de Berkshire, Greg Abel, el sucesor ungido de Buffett, tenía directamente en su unidad de energía.

Abel se incorporó a la empresa en 2000 cuando Berkshire adquirió la empresa de servicios públicos MidAmerican Energy, y tenía parte de su riqueza en ese negocio en lugar de en acciones de la empresa matriz de Berkshire.

Las acciones ordinarias de clase A de Berkshire Hathaway han caído aproximadamente un 2 por ciento este año, superando la caída del 13 por ciento en el índice de referencia S&P 500.


Source: International homepage by www.ft.com.

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