Este inversor profesional no ha fallado en una década, ahora ha revelado en qué está invirtiendo


El buque insignia de Balchug Capital, con sede en Moscú, se recuperó un 23 por ciento el año pasado y ya ha regresado un 91 por ciento desde su lanzamiento en enero de 2019. Bloomberg. Esto es mucho más alto que el rendimiento del S&P 500 (+ 56%) y el índice MSCI Emerging Markets (+ 41%) durante el mismo período.

La estrategia de Amaryan el año pasado fue comprar acciones de las empresas más beneficiosas para el repunte económico. Se trataba principalmente de empresas estadounidenses que tenían balances sólidos y se vieron gravemente afectadas por el virus corona en la primera ola de pánico de ventas. A medida que subieron estas acciones, también lo hicieron sus posiciones. Además, en febrero, el inversor se volvió pesimista sobre el mercado ruso y acortó los ETF apalancados como cobertura contra el debilitamiento del rublo ruso.

Balchug Capital, que gestiona 250 millones de dólares, ahora se ha trasladado a mercados más cercanos a casa. Casi la mitad de su fondo insignia se invierte en acciones de los estados rusos y ex soviéticos. Según Amaryan, las acciones rusas podrían verse impulsadas por los inversores que aumentan su exposición a los mercados emergentes y también pueden volverse cada vez más atractivas debido a los altos rendimientos de los dividendos y al posible repunte del petróleo.

Después de un pobre desempeño en 2020, el mercado ruso debería tener un desempeño mucho mejor este año y superar a la mayoría de sus competidores.

Dijo el inversor en una entrevista.

Sin embargo, las sanciones previstas por la administración de Joe Biden podrían conducir a la volatilidad del mercado, dejando a Rusia como un “mercado de gestores activos”. Es necesario estar muy familiarizado con las tendencias, situaciones, actores y riesgos para que alguien pueda reaccionar rápidamente al cambio ”, agregó.

Originalmente de ascendencia armenia, Amaryan comenzó a seguir el mercado ruso en 2004. Trabajó para AllianceBernstein, Citigroup y un banco de inversión con sede en Moscú llamado Troika Dialog antes de lanzar su propio fondo de cobertura, Copperstone Capital.

Entre 2011 y 2018, sus carteras crecieron cada año, logrando un rendimiento anual promedio del 16,5 por ciento en honorarios y comisiones. Amaryan dijo que está buscando situaciones impulsadas por eventos que tengan una relación relativamente baja con el mercado en general.

En comparación, el rendimiento anual promedio de los fondos de cobertura de mercados emergentes ha sido del 1,6 por ciento durante la última década, según datos de Eurekahedge.

En marzo de 2016, Amaryan y Copperstone Capital se unieron al grupo de acusación, que pagó casi $ 18 millones para resolver un caso legal después de que los supervisores estadounidenses alegaran uso de información privilegiada utilizando información obtenida mediante piratería. La empresa pronto pasó a llamarse Balchug Capital.

Amaryan, que no admitió ni negó las violaciones, se negó a comentar sobre el caso y el desempeño de su base.

Dice que “profundizar más” e invertir en un puñado de empresas es una forma más eficiente y segura de jugar en el mercado ruso.

Al final, aquí están tres de las acciones favoritas de Amaryan del mercado ruso:

  • UN Yandex La empresa de Internet es una de las mejores empresas operativas en Rusia. La acción se ha recuperado todos los años desde 2014. Amaryan dice que hay una buena posibilidad de que la compañía entre en el Nasdaq 100, que podría ser uno de los motores del rendimiento superior.
  • La empresa de energía con sede en Moscú, Rosseti El cambio hacia las energías renovables podría ser beneficioso para la empresa, ya que está construyendo estaciones de carga para vehículos eléctricos en todo el país.
  • UN Tatneft, La quinta compañía petrolera más grande de Rusia tiene una excelente participación en dividendos. Según Amaryan, la ratificación de Rusia del Acuerdo Climático de París indica que las grandes corporaciones de la nación se esfuerzan por cumplir con estándares más amigables con el medio ambiente y también están tratando de volverse atractivos para los fondos que tienen como objetivo los ESG.

Imagen de portada: Olga Maltseva TASS a través de Getty Images


Source: Portfolio.hu – Üzlet by www.portfolio.hu.

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