Las acciones y el petróleo caen a medida que aumentan los temores sobre la salud de la economía mundial

Los temores sobre el aumento de las tasas de interés y la salud de la economía mundial rebotaron en los mercados financieros mundiales el viernes, con la caída de las acciones en todo el mundo mientras que los precios del petróleo cayeron a niveles vistos por última vez antes de la invasión rusa de Ucrania.

El índice FTSE All-World de acciones globales cayó un 2 por ciento al mediodía en Nueva York, elevando sus pérdidas semanales a casi un 5 por ciento y encaminándose a su peor semana desde junio.

Todos los índices bursátiles más grandes de EE. UU., Europa y Asia cayeron, con el S&P 500 de referencia de Wall Street cayendo un 2,5 por ciento y el Stoxx 600 de toda Europa cayendo un 2,3 por ciento para ingresar oficialmente al territorio del “mercado bajista”, una caída de más del 20 por ciento. de su pico reciente. Las pérdidas fueron amplias, con más del 90 por ciento de los componentes del S&P 500 en números rojos.

Los movimientos bruscos se produjeron al final de una semana tumultuosa dominada por actualizaciones de línea dura del banco central mientras los formuladores de políticas intentan acabar con la inflación galopante.

La Reserva Federal de EE. UU. lideró la carga el miércoles, extendiendo su campaña más agresiva para endurecer la política monetaria desde 1981 con un tercer aumento consecutivo de la tasa de interés de 0,75 puntos porcentuales, al tiempo que señala nuevos aumentos en los próximos meses.

El Banco de Inglaterra respondió a su propia crisis de inflación elevando las tasas medio punto el jueves a 2,25. El banco central suizo siguió el ejemplo de la Fed y optó por la opción más agresiva de 0,75 puntos porcentuales en una medida que puso fin a la era de tipos negativos en Europa.

Los banqueros centrales de Indonesia, Filipinas, Taiwán, Sudáfrica y Noruega también hicieron lo mismo esta semana, subrayando la enormidad del giro global hacia una política monetaria más estricta.

Los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo han aumentado rápidamente en respuesta a las previsiones de tasas más altas, y el Tesoro a dos años subió otros 0,07 puntos porcentuales el viernes hasta el 4,20 por ciento. Los rendimientos aumentan cuando los precios caen.

Los mercados de futuros ahora cotizan en una tasa máxima de fondos federales del 4,7 por ciento para el próximo mes de mayo, en comparación con el rango actual del 3 por ciento al 3,25 por ciento. Sin embargo, muchos inversores siguen cuestionando las predicciones de los bancos centrales de que no habrá recortes de tipos de interés antes de finales de 2023.

“La idea de que la Fed podría llegar a una meseta y mantenerla allí durante un largo período de tiempo es discutible”, dijo David Rossmiller, jefe de gestión de cartera de Bessemer Trust. “La Reserva Federal está indicando que van a lograr un aterrizaje perfecto. . . pero hay muchos riesgos en torno a ese escenario”.

Gráfico de líneas de $ por barril que muestra que los precios del petróleo han caído a su nivel más bajo desde enero

El compromiso de los formuladores de políticas de reducir la inflación a toda costa ha despertado la creciente preocupación de que su enfoque agresivo cause un recesión global.

Goldman Sachs recortó el jueves su pronóstico de fin de año para el índice S&P 500 a 3.600, lo que implica una nueva caída de alrededor del 4 por ciento desde el nivel de cierre del jueves.

El estratega de acciones de Goldman, David Kostin, dijo que “la mayoría de los inversores de acciones han adoptado la opinión de que un escenario de aterrizaje forzoso es inevitable” para la economía estadounidense, mientras que el equipo de asignación de activos de Citi dijo que la Fed “casi prometió una recesión en Estados Unidos”.

Las preocupaciones sobre las perspectivas económicas también se reflejaron en los precios del petróleo, con el crudo Brent de referencia internacional cayendo un 5 por ciento a 85,95 dólares el barril, su nivel más bajo desde enero.

Mientras tanto, el dólar, que tiende a fortalecerse en tiempos de incertidumbre, extendió su reciente recuperación para alcanzar un nuevo máximo de dos décadas. El índice del dólar, que mide la moneda frente a una cesta de pares, subió un 1,3 por ciento.

La fortaleza del dólar ha agravado los temores sobre la desaceleración económica en algunas economías en desarrollo que pueden tener dificultades para pagar la deuda denominada en dólares.

Ayhan Kose, vicepresidente interino de crecimiento equitativo, finanzas e instituciones del Banco Mundial, dijo que los mercados emergentes y en desarrollo se enfrentaron a una “tormenta perfecta con un crecimiento débil, tasas de interés muy altas y un entorno externo extremadamente desafiante en lo que respecta al comercio y las relaciones exteriores. investigacion directa. Por eso estamos preocupados”.

Agregó: “Este es un shock de financiamiento global para ellos, y eso vendrá con una disminución muy grave en la demanda de sus productos. La combinación de estos podría ser bastante mortal”.

En el Reino Unido, el tumulto del mercado mundial se vio exacerbado por la respuesta al minipresupuesto del nuevo canciller Kwasi Kwarteng. El plan del gobierno conservador para estimular el crecimiento con 45.000 millones de libras esterlinas de recortes de impuestos financiados con deuda hizo que la libra cayera un 3,1 por ciento frente al dólar hasta un mínimo de 37 años de 1,09 dólares.

Los rendimientos de los gilt aumentaron en magnitudes históricas, con el rendimiento a 10 años aumentando 0,31 puntos porcentuales hasta el 3,8 por ciento. El rendimiento a dos años sensible a la política aumentó 0,46 puntos porcentuales a 3,97 por ciento.

Información adicional de Kate Duguid en Nueva York


Source: International homepage by www.ft.com.

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