Se está construyendo un sistema financiero paralelo en el mundo: ¿qué saben los finteches islámicos?


¿Halal o haram?

Antes de que los finteches islámicos pasen a primer plano, vale la pena discutir las limitaciones que la religión impone a las finanzas y las prácticas a las que conducen, ajenas al sistema bancario occidental tradicional.

La banca islámica se remonta al siglo VII, pero su trasfondo institucional moderno se desarrolló con el auge del comercio de petróleo. Los teólogos islámicos estudian constantemente las prácticas y tecnologías financieras actuales, luego, en comparación con la sharia, se decide si se clasifican como halal (permitido) o haram (prohibido). Los bancos centrales de los países islámicos hacen cumplir los estándares de manera diferente, pero hay algunos principios fundamentales a los que cada uno busca adherirse:

  • el límite, es decir, el cobro de intereses, está prohibido
  • zaka obligatorio, es decir, caridad
  • Está prohibido invertir en acuerdos de haram contrarios a la moral islámica.
  • gharar, es decir, correr riesgos excesivos, está prohibido

Uno de los principios más importantes de los bancos islámicos es no cobrar intereses (riba). Esto se debe a que el Corán prohíbe todas las actividades que “hacen dinero con dinero” y no para el beneficio de la comunidad. Como resultado, la recaudación de intereses ya es una actividad de usura y, por lo tanto, una práctica de explotación. Por tanto, una persona islámica no puede beneficiarse de transacciones financieras.

La medida principal de los préstamos tradicionales es la solvencia del cliente, mientras que en las finanzas islámicas se deciden principalmente sobre la base de la viabilidad del proyecto a financiar y la rentabilidad esperada.

Debe haber una especie de elemento caritativo en la financiación islámica llamado zakat. A diferencia de los bancos occidentales, las instituciones financieras islámicas a menudo también ofrecen facilidades de crédito personalizadas a aquellos que, por alguna razón, necesitan financiación pero no cumplirían con los criterios de solvencia de los bancos tradicionales. El zakata también aparece cuando se distribuye la ganancia, es decir, los bancos están obligados a utilizar la cantidad en exceso de la ganancia planificada para fines benéficos. La práctica también puede adoptar la forma de una sanción, es decir, se puede exigir a la parte que incumpla el contrato que gaste una determinada cantidad con fines sociales. El Islam sostiene que “limpia” el zaka y “bendice” el resto de la riqueza.

Está prohibido financiar transacciones haram, es decir invertir en actividades que el Islam considera moralmente despreciables. Los ejemplos incluyen los juegos de azar, la pornografía, el comercio de armas y el comercio de alcohol y productos de tabaco, pero la cría y el procesamiento de cerdos también están excluidos de las categorías elegibles.

Después del umbral, la prohibición más importante en la financiación islámica es correr un riesgo más allá de la razón que incluso podría arruinar el negocio. Gharar, es un riesgo que promete enormes ganancias, pero también es probable que ocurra una pérdida. De acuerdo con las regulaciones islámicas, incluso un riesgo razonable solo puede asumirse si la pérdida potencial será asumida conjuntamente por las partes.

Esto nos lleva a la última regla, que requiere el reparto de ganancias y pérdidas entre las partes. La distribución debe ser justa, por lo que, en general, el nivel de financiación determina el nivel de costos adicionales.

De lo anterior, se puede ver que los bancos islámicos están impulsados ​​no solo por objetivos de ganancias puros, sino también por una voluntad social de mejorar. esto da como resultado una especie de convergencia entre ESG y las inversiones islámicas conforme a la sharia. Al hacer cumplir las consideraciones de ESG, las instituciones financieras tradicionales pueden aprender mucho de los principios financieros islámicos, pero una combinación de los dos tal vez podría hacer avanzar aún más los esfuerzos de sostenibilidad.

Mercado islámico en rápida expansión

Para la creciente población islámica, puede ser un problema que el sistema bancario tradicional no tenga en cuenta las regulaciones de la sharia. Un musulmán que se adhiere estrictamente a sus créditos, por lo que incluso puede optar por no participar en las finanzas. Por lo tanto, los bancos islámicos están trabajando para aumentar la disponibilidad global de servicios halal. Esto está respaldado por tecnologías financieras que pueden hacerlo rápidamente y a bajo costo.

Al mediar y expandir los servicios halal, la tecnología financiera islámica realmente cumple una misión social y religiosa al mismo tiempo.

La tecnología financiera islámica está creciendo a un ritmo rápido y tiene un enorme potencial, ya que hay 1.900 millones de creyentes islámicos en el mundo. Según el Informe Global Islámico Fintech En 2020, el valor total de las transacciones de tecnología financiera en los 57 países de la Organización de Cooperación Islámica (-OIC) fue de 49.000 millones de dólares. Si bien esto sigue siendo una parte bastante pequeña del volumen mundial, para 2025 se estima que alcanzará los 125.000 millones de dólares.

Esto representa una tasa de crecimiento anual del 21%, mientras que el crecimiento global de fintech se estima en solo un 15% durante este tiempo.

Los países líderes incluyen Arabia Saudita, Irán, los Emiratos Árabes Unidos, Malasia e Indonesia. Estos países tenían el valor más alto de transacciones, pero entre los países con los ecosistemas fintech más fuertes también se encuentra el Reino Unido, donde se lanzó el primer banco islámico digital (Rizq) hace unos meses. Los emergentes incluyen Kuwait, Pakistán, Qatar, Bahrein y Jordania. Con un rápido crecimiento aquí o allá, las fintechs islámicas enfrentan desafíos similares a los del sector global: falta de capital, bajo nivel de educación de los clientes y búsqueda de talento. Los servicios mejor calificados por los usuarios fueron las actividades de depósito y préstamo, así como las aplicaciones de pago, pero las organizaciones benéficas y otras oportunidades de recaudación de fondos también fueron populares.

De plataformas benéficas y criptomonedas islámicas

La tecnología financiera islámica utiliza las mismas tecnologías que el sector en su conjunto, desde la inteligencia artificial hasta la cadena de bloques y la tokenización. Es difícil para los desarrolladores de aplicaciones cumplir con los requisitos de las autoridades de control religiosas, además de superar las barreras habituales de entrada y los desafíos del mercado. Los finteches indonesios, por ejemplo, deben cumplir con 154 fatwa (decisión religiosa) para obtener la licencia.escribe un Resto del Mundo.

Debido al zakat (caridad), el papel de las finanzas sociales es muy prominente en el mercado islámico de tecnología financiera. Uno de los servicios famosos, que opera en una plataforma de recaudación de fondos, es Global Sadaqa en Malasia, a través del cual se pueden financiar varias campañas benéficas. También cabe mencionar la plataforma de gestión de activos eTijar en Nigeria, que tiene como objetivo promover el mercado de financiación sin intereses en el país africano a través de inversiones éticas y servicios de zaka (caridad).

De las plataformas islámicas de gestión de activos, los servicios de consultoría de robots son los más populares. Estos son sistemas de gestión de inversiones en línea que operan con una mínima interacción humana. Los algoritmos solo ofrecen oportunidades de inversión que son consistentes con el sistema de valor del inversionista y son revisados ​​constantemente por un comité de la sharia. Destacado en el campo de las plataformas islámicas de robo-asesoría es Wahed Invest, con sede en Nueva York, que Desde su fundación en 2017, ahora está disponible en 130 países. Además, fintech adquirió al mundialmente famoso luchador de jaula checheno Khabib Nurmagomedov como su embajador de marca.

La plataforma Wethaq es una agencia en línea que proporciona la infraestructura subyacente para comercializar un producto financiero llamado Sukuk. Sukuk es de naturaleza similar a un vínculo, pero sin ningún interés que se le atribuya de acuerdo con la sharia.

La esencia del producto es que el inversor compra un certificado al emisor, que convierte el dinero así obtenido en un activo en el que el inversor tiene un interés directo. Posteriormente, el emisor recomprará el certificado a su valor actual.

La mayoría de los sukuk son emitidos por el Centro Financiero Internacional de Dubai y la demanda sería enorme. Sin embargo, el proceso de aplicación manual, lento y fragmentado dificulta el uso generalizado del producto. Wethaq automatiza el proceso y, gracias a la integración de SWIFT, el producto ahora puede ser ofrecido por 3.500 bancos en todo el mundo.

Dado que el Islam prohíbe la especulación y las inversiones arriesgadas, uno podría pensar que el mercado de criptografía altamente volátil también está cayendo bajo la apariencia de un haram. Sin embargo, las criptomonedas han sido examinadas por varios influyentes mufti (abogados islámicos) y se ha concluido que aunque contienen elementos especulativos, no se diferencian significativamente de otros medios de pago en este sentido. Por lo tanto, si la criptomoneda se utiliza para inversiones y transacciones de acuerdo con la ley de la sharia, la actividad se considera halal (permitida). Después de la aprobación de los prelados religiosos, la demanda de servicios de criptas regulados por la sharia ha aumentado enormemente. La primera criptoplataforma halal fue Caizcoin, que utiliza los llamados tokens Caiz en su sistema descentralizado basado en blockchain. Los desarrolladores han desarrollado un servicio bancario integral que cumple con los préstamos islámicos. Caiz es una moneda estable y los desarrolladores están tratando de fomentar el uso global con una serie de servicios (tarifas de transacción bajas después de transferencias internacionales, préstamos sin intereses).

(Informe global de tecnología financiera islámica 2021, Finextra, Noticias de Crunchbase)

Fuente de la imagen de portada: Getty Images


Source: Portfolio.hu – Bank by www.portfolio.hu.

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