Omán está listo para quedarse sin sus reservas actuales de petróleo y gas en menos de dos decadas, una estimación muy problemática. De hecho, los hidrocarburos, que son las principales exportaciones del sultanato (ver Figura 1), financiaron importantes desarrollos de infraestructura, educación y salud en las décadas de 1970 y 1980, y generaron 68% a 85% de los ingresos anuales del gobierno durante los últimos 30 años (dependiendo de las fluctuaciones en los precios del petróleo y el gas). La excesiva dependencia del sultanato del petróleo se ha vuelto aún más problemática dada la caída de los precios mundiales del petróleo en 2020, que afectó tanto la expansión del producto interno bruto (PIB) del país como sus balances fiscal y de cuenta corriente.
Durante su reinado de 50 años, el difunto sultán Qaboos intentó diversificar la economía del país lejos de los recursos naturales. Sin embargo, en última instancia, estos intentos no tuvieron éxito. Después de ascender al trono el año pasado, el sultán Haitham prometido para hacer frente a los desafíos económicos de Omán. La reforma económica se necesita con más urgencia en el sultanato en comparación con algunos de sus vecinos del Golfo, ya que sus reservas de petróleo son más pequeñas y geológicamente más desafiantes.
Figura 1: Las 10 principales exportaciones de Omán en 2018
Fuente: Observatorio de Complejidad Económica: //oec.world/en/profile/country/omn
Problemas financieros
Las perspectivas económicas de Omán han preocupado a los actores nacionales, regionales e internacionales en los últimos años. Debido a los amplios déficits fiscales del sultanato y a la dependencia excesiva del financiamiento externo, las agencias internacionales de calificación crediticia, como Moody’s Servicio a inversores, S&P Calificaciones globalesy Grupo Fitch – rebajó la calificación crediticia de Omán a la categoría de basura y redujo su perspectiva a negativa en 2019 y 2020. A nivel regional, los funcionarios del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), que proporcionó a Omán $ 10 mil millones en ayuda al desarrollo en 2011, según se informa reconoció en 2020 que el sultanato se volvió más vulnerable debido al impacto económico de la pandemia de coronavirus, así como a los bajos precios del petróleo. A nivel interno, gran parte del descontento popular en la historia reciente de Omán ha sido motivado por las dificultades económicas y el deseo de reforma socioeconómica, como se pudo ver en las diversas protestas y huelgas que tuvieron lugar en el sultanato de 2011, 2012, 2018y 2019.
Los bajos precios del petróleo y las medidas de bloqueo implementadas en 2019 y 2020 para controlar la propagación de la pandemia COVID-19 ciertamente han exacerbado los problemas económicos de Omán. De hecho, Fitch estima un déficit presupuestario de casi 20% del PIB en 2020, en comparación con el 8% en 2019. Sin embargo, incluso antes de que la pandemia llegara a Omán, el sultanato ya era una de las dos economías más vulnerables del CCG (junto con Bahrein). De hecho, a pesar de ser el mayor exportador del Golfo no perteneciente a la OPEP, Omán sufre de importantes problemas estructurales que incluyen más bajo de lo previsto reservas de petróleo, dependencia excesiva de financiación externa, alto externo vulnerabilidad, alto gasto público, limitado capacidad para ajustar a choques externos, y alta desempleo tasas (que alcanzaron alrededor del 15% a nivel nacional y más del 30% para los jóvenes en 2017).
LA MALDICIÓN DEL ACEITE DE OMÁN
Tanto una bendición como una maldición, la producción de recursos naturales domina la economía de Omán. La exportación de petróleo y gas ha sido la principal fuente de ingresos de Omán desde 1967. El petróleo crudo es un catalizador importante del crecimiento del PIB; los últimos datos del Banco Central de Omán muestran que la participación de las actividades petroleras en el PIB alcanzó 36% en 2018, es un aumento del 7% con respecto al año anterior. (Ver Figura 2.) En 2019, el sultanato registró una producción promedio de petróleo crudo de 977,100 barriles por día (bpd); se exportó 281,7 millones de barriles de crudo ese año. Omán también procesa petróleo en varias refinerías, incluidas Mina Al Fahal de Muscat y el Complejo Industrial del Puerto de Sohar. En 2017, ambos tenían una capacidad de procesamiento de 222.000 bpd de petróleo crudo.
Además, un nuevo proyecto de refinería que entrará en funcionamiento en 2022 está en marcha en Duqm. Este proyecto, junto con una expansión del complejo de Sohar en 2018, es parte de los esfuerzos del régimen de Omán para desarrollar la capacidad de refinación y atraer inversores de la industria. Con un costo aproximado de $ 2 mil millones, el proyecto de la refinería Duqm aumentará la capacidad de refinación del sultanato en 230,000 bpd y permitirá a Omán producir productos de alto valor agregado.
Figura 2: Porcentaje del PIB, actividades petroleras frente a actividades no petroleras (1998-2018)
Fuente: Centro Nacional de Estadísticas e Información.
La dependencia excesiva de Omán en la exportación de recursos naturales significa que su economía está ligada a la subida y bajada de los precios del petróleo y el gas. En particular, se ha visto afectado negativamente por las repetidas caídas de los precios mundiales del petróleo en los últimos años. (Ver Figura 3.) Precios del crudo Brent cayó de $ 106.57 por barril (/ bbl) en enero de 2014 a $ 45.82 / bbl en enero de 2015. Cayeron aún más a $ 28.55 / bbl en enero de 2016. El mercado del petróleo experimentó lo que fue entonces su peor pérdida anual en 2018, cuando los precios cayeron de $ 86.07 a $ 50.57. En 2020, en medio de la pandemia de coronavirus y la consiguiente recesión económica mundial, los precios del petróleo cayeron a su punto más bajo en abril de 2020, con el crudo Brent alcanzando los 9,12 dólares.
Figura 3: Precios del crudo Brent: gráfico diario de 10 años
Fuente: Macrotrends, Brent Crude Oil Prices – Gráfico diario de 10 años, //www.macrotrends.net/2480/brent-crude-oil-prices-10-year-daily-chart.
Aunque Omán es el mayor exportador de petróleo no perteneciente a la OPEP en Oriente Medio, ha reservas más pequeñas en comparación con sus vecinos del Golfo. A finales de 2017, Omán tenía reservas probadas de petróleo de 5.4 mil millones barriles – o 700 millones de toneladas, que es el 0,3% del total mundial – según el Petroleum Development Oman Company (Compañía líder en producción y exploración de petróleo crudo de Omán, que bombea la mayor parte del petróleo crudo del país y opera la mayoría de sus yacimientos petrolíferos, campos de gas, estaciones de producción y pozos activos).
La relación entre reservas y producción del sultanato, la cantidad restante de petróleo expresada en el tiempo, era solo 15,2 años en 2017. Además, a diferencia de muchos de sus vecinos, las reservas de petróleo de Omán son geológicamente desafiante ya menudo requieren costosas técnicas de extracción. (Por contexto, estos son cuatro veces más caros que en Arabia Saudita). Se puede descubrir más petróleo en Omán, pero esto no afectaría este período estimado de agotamiento de las reservas, a menos que se descubra en grandes cantidades. ¿Qué significa esto para el régimen? Debe adaptarse imperativamente a una economía post-petrolera antes que otros estados del CCG con mayores reservas.
Recomendaciones: Rediseño del contrato social
Desde 1996, el régimen se ha estado preparando para la eventual escasez de petróleo mediante el desarrollo del segundo recurso energético más importante de Omán. gas (específicamente, gas natural licuado, que se utiliza principalmente para la exportación y para apoyar la industria nacional). Sin embargo, el régimen ahora necesita diversificar la economía lejos de los hidrocarburos por completo. Para lograrlo, el régimen debe primero renegociar su pseudoanuitante contrato social con la población.
De hecho, el liderazgo de Omán debe prepararse para las implicaciones políticas que seguramente acompañarán al cambio económico radical. Como primer paso, deberá recortar el gasto público (aumentando los impuestos y reformando el sistema de subsidios). Si bien esto puede llevar a la impugnación pública, el régimen no debería frenar sus esfuerzos ante la primera señal de descontento, como lo hizo después de las protestas de 2018 que fueron desencadenadas por el aumento de las tasas de desempleo, aumentos de impuestos y una reducción del 20% (entre 2015 y 2018) de la factura energética del país.15
En segundo lugar, el liderazgo de Omán debe estar preparado para aceptar que la renegociación de su contrato social con la población probablemente implicará algún grado de liberalización política por parte del régimen. Esto puede requerir que el régimen abra la esfera política y eventualmente haga la transición de una monarquía absoluta, donde la coalición gobernante no comparte el poder, a un sistema político menos restringido con más representación y participación.
En el futuro inmediato, en términos de cambios económicos concretos, el nuevo sultán debe priorizar la diversificación de la economía de Omán, alejándola de los recursos naturales, centrándose e invirtiendo en sectores distintos de los hidrocarburos con potencial de altos ingresos, como turismo. Además, debe priorizar no solo la creación de empleo y Omanización de mano de obra, pero también cerrando la brecha de formación entre nacionales y expatriados mediante la formación de nacionales para sectores específicos en los que están empleados en menor medida que los trabajadores expatriados, como educación, ingeniería y medicina. (Ver Figura 4.) Lo más importante es que el régimen debe reconocer que sus estrategias económicas ya no pueden depender de los recursos naturales.
Figura 4: Empleo de expatriados nacionales por sector (2018)
Fuente: Centro Nacional de Estadísticas e Información.
Source: Class Notes: Merit-based aid, rebuilding a divided America, and more by www.brookings.edu.
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